本周镍价大幅上涨,宏观面国内房地产迎来多重利好政策刺激;美国近期发布的非农及CPI等衡量美国通胀数据降温,新喀里多尼亚突发事件镍供应或受阻。截止周五,沪镍主力2406合约收盘于153460元/吨,较上周上涨7.33%。
基本面方面,菲律宾矿山正常发货,镍矿报价持稳运行。印尼镍矿市场资源供应偏紧,部分品位镍矿资源价格略有上涨。镍铁市场交投氛围依旧火热,镍铁议价区间有所上移。供应端5月印尼镍铁进口受RKAB审批进度缓慢影响仍将受限。需求端不锈钢现货市场临近周末成交有所改善,对原料镍铁采购维持谨慎态度,供需博弈态势仍存。新能源方面,镍中间品流通现货紧俏,个别一体化企业暂停销售硫酸镍,硫酸镍市场流通货物偏紧,目前下游企业多以刚需采购为主,对高价硫酸镍接受度偏谨慎,供需整体偏弱,上下游僵持博弈中。
铬:原料偏强走势推动成本上移,铬市短期平稳偏强
本周铬系市场仍呈偏强运行为主。临近月底,原料端铬矿期货涨势放缓,周内南非大型矿山长协成交环比持平于315美元/吨,其他部分高品位资源如土耳其等有小幅的上涨。在铬矿供需变化上,5月下旬南非集中发运期,使单月总发运量仍能维持在150万吨以上,但由于下游高铬产能持续地增长形成的刚需,以及港口资源集中程度高的特点,实际流通资源受限,大户贸易商挺价心态一致,虽然下游铁厂成本短期无法缓解,但由于铬铁长协价的数月平盘的信心刺激下,目前铬铁工厂的生产情绪较高,据Mysteel调研,5月全国高碳铬铁产量达到81.19万吨,后期铬铁市场仍需警惕供应端的过快增长使基本面过剩恶化,短期成本对铁价支撑较强,预计短期铬系市场呈现强稳运行。
1.1 价格预测
品种 |
规格 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
镍价 |
Ni≧99% |
宽幅震荡运行 |
148000-158000 |
国内精炼镍现货供应充足,但成本支撑坚挺,叠加宏观及消息面利多频发,有色板块整体走强,需谨防宏观情绪消退后镍价回落,下周镍价预计宽幅震荡运行。 |
高镍生铁 |
Ni:7-13% |
偏强运行 |
1000-1010 |
周内市场主流钢厂入市采购,多笔成交分别落地至1010元/镍(到厂含税)和1000元/镍(到厂含税)。供方报价坚挺,镍铁议价区间再度上移。市场信心较足下,预计下周镍铁价格维持当前水平。 |
铬矿 |
Cr:40-42%精粉 |
强稳运行 |
63-64 |
期货价格再上涨至315-318美元/吨后,铁厂在成本压力下对高价资源接受度有限,目前资源占比最大的粉矿报价已超出工厂可接受价位,部分工厂采购原矿量增长,总体目前铬矿需求端持稳,预计短期铬矿价格保持坚挺。 |
高碳铬铁 |
Cr:50% |
强稳运行 |
9000-9100 |
市场投复产进度推动下,5月国产铬铁再创新高,下游粗钢排产虽然也呈现增长,但增幅小于铬铁,叠加不锈钢还未处于旺季,本周社库小幅上升,钢厂采购需求持续力或不足,但短期市场信心持稳,铬铁现货仍有小幅上升区间。 |
废不锈钢 |
304工业料 |
震荡运行 |
9700-10100 |
不锈钢期货盘面震荡运行,市场成交较为平淡,镍铁价格高位运行,钢厂采购价暂稳,废不锈钢短期价格调整空间有限,预计短期废料价格窄幅震荡运行为主。 |
注:镍价为沪镍主力合约价(元/吨);镍矿为印尼CIF基准价(美元/湿吨);高镍生铁为中国市场到厂含税价(元/镍);铬矿为天津港现货价(元/吨度);高碳铬铁为内蒙地区出厂含税价(元/50基吨);废不锈钢为温州价(元/吨)。
1.2 热点关注
由于配额延迟,印尼购买了创纪录数量的菲律宾镍矿
知情人士称,随着冶炼厂需求增加,印尼自 4 月份以来从菲律宾购买了创纪录数量的镍矿石,而雅加达推迟发放采矿配额和强降雨影响了当地的供应。
两家当地冶炼厂和一位贸易商透露,印尼 4 月份从菲律宾进口的镍矿石可能达到约 50 万吨,5月份将再次达到这一水平,是3月份进口量的两倍多。这一月进口总量也将超过去年全年从菲律宾进口的 374454 吨。
印度尼西亚要求矿业公司定期申请采矿配额,并提供概述其计划的所谓 RKAB 文件。
政府表示,由于许可证有效期从一年变为三年,以及矿工尚未支付特许权使用费等未偿义务,今年的许可证发放被推迟。
【海外铬企季报】南非Sibanye-Stillwater(斯班静水):2024年第一季度铬矿产量环比增长1.74%
近日,南非Sibanye-Stillwater发布了2024年第一季度产量报告,2024Q1铬矿产量62.39万吨,环比增长1.74%(2023Q4:61.32万吨),同比增长18.27%(2023Q1:52.75万吨)。